Znaczna zmienność cen i popytu zapanowała w sierpniu tego roku na międzynarodowych rynkach węgla kamiennego. W Europie ceny wskaźnikowe ARA obniżyły się w sierpniu do najniższego poziomu od dziesięciu tygodni. Jednak druga połowa miesiąca przyniosła zmianę nastrojów i odwróciła trendy - wynika z raportu analityków katowickiego oddziału Agencji Rozwoju Przemysłu, który podsumowuje sierpień 2018 r. na światowych rynkach węglowych.
"Sytuacja w obszarze międzynarodowego rynku w sierpniu była dość zmienna, zarówno w obszarze rynku Atlantyku jak i odbiorców na rynku Azji-Pacyfiku. O ile początek miesiąca charakteryzował się zmniejszonym popytem i spadkiem cen, to druga połowa miesiąca odwróciła ten trend i przyniosła zmianę nastrojów wszystkich uczestników rynku" - pisza autorzy analizy w portalu polskirynekwegla.pl.
Powody spadków w pierwszej połowie sierpnia
W Europie pojawiły się w sierpniu oferty sprzedaży węgla na październik. Ponieważ ujawniła się w nich większa niż dotąd dostępność węgla, tygodniowe indeksy obniżyły się do najniższego poziomu od dziesięciu tygodni (indeks CIF ARA wyniósł w pierwszym tygodniu sierpnia 94,59 dol./t i był o 4,18 dol./t niższy, niż tydzień wcześniej; formuła cenowa CIF z ang. Cost, Insurance and Freight - cena węgla dostarczonego do portu importera, z kosztem transportu morskiego i ubezpieczenia - przyp. netTG.pl).
Do Europy napływało też więcej węgla z Australii (został przekierowany przez sprzedawców z obszaru Azji-Pacyfiku, bo popyt w Chinach i Indiach chwilowo ostygł). Wprawdzie podrożał fracht z Australii do Amsterdamu, Rotterdamu i Antwerpii (transport węglowcem klasy capesize kosztował 16 dol./t). Ale w portach ARA cena australijskiego węgla o dużej zawartości popiołów wynosiła tylko 78,75-79 dol/t. To wyraźnie taniej od ceny dla węgla 6000 kcal/kg NAR, która obecnie osiąga ok. 100 dol./t (wartość opałowa NAR - z ang. Net as-received - wartość energetyczna węgla dostarczonego do elektrowni skorygowana o zapopielenie i zawilgocenie paliwa - przyp. neTG.pl)
Dlaczego węgiel australijski taniał?
Jeszcze tańsze było paliwo australijskie w portach na Pacyfiku. W pierwszej połowie sierpnia zdecydowało o tym głównie czekanie przez nabywców na dalszą korektę cen.
"Niewielkie zainteresowanie węglem energetycznym z Newcastle o parametrach 5500 kcal/kg NAR, spowodowało spadek jego ceny do najniższego poziomu od trzynastu miesięcy. W pierwszym tygodniu sierpnia spadła ona o 3,67 dol./t i wyniosła 64,80 dol./t. Niektórzy nabywcy oferowali zakup surowca po cenie 68,50 dol./t FOB Newcastle (cena FOB - z ang. Free on Board, cena w miejscu załadowania na statek, bez kosztów frachtu i ubezpieczenia - przyp. netTG.pl.) w dostawach we wrześniu, 69,70 dol./t w październiku i 70 dol./t w listopadzie. W tym czasie chińskie oferty zakupu oscylowały między 61-63 dol./t.
Analitycy ARP dodają, że kurs juana względem dolara obniżał się, ograniczając import do Chin i wspierając ceny węgla wydobytego wewnątrz kraju. Co więcej większość południowych prowincji w sierpniu prawie wyczerpała już swoje kontyngenty importowe, dlatego bardzo skąpo korzystały one z ofert zamorskich. Doszło do zakorkowania się portów węglowych w Chinach. Wiele statków z zagranicznym węglem oczekiwało na rozładunek na redzie.
Taniał też węgiel energetyczny z Rosji
Na początku sierpnia charakterystyczna była przecena surowca rosyjskiego na wszystkich rynkach. Wysokogatunkowe paliwo z Rosji przez brak popytu potaniało w formule NAR 6000 kcal/kg dla Europy do 89,75 dol./t. Nabywcy przeczekiwali. Cena węgla z Federacji Rosyjkiej dla portów Azji i Pacyfiku (NAR 6000 kcal/kg) spadła o 4,85 dol/t i wyniosła 110,65 dol./t FOB Wostocznyj.
W drugiej połowie sierpnia nastąpiło odbicie
Impulsy do odbuowy rynku wystąpiły pod koniec miesiąca m.in. w Indiach, gdzie zaczeto oferować węgiel na okres po przejściu monsunów. Po deszczach elektrownie indyjskie wymagały uzupełnienia zapasów i pojawił się popoyt na węgiel z Australii (wygrywał w konkurencji z surowcem południowoafrykańskim). Australijski surowiec cechował się dużą rozpiętością cen dla różnych gatunków: np. węgiel o wysokiej zawartości popiołu był tańszy aż o 45,88 dol./t od standardowego węgla o wartości opałowej 6000 kcal/kg. Dla porównania w lutym tego roku różnica ta wynosiła tylko 7,32 dol./t - informują autorzy raportu ARP.
Węgiel z RPA tańszy od europejskiego po raz pierwszy od stycznia
Sygnały o zwiększonym zapotrzebowaniu na węgiel pod koniec sierpnia nadeszły też z Europy północnej. W trzecim tygodniu sierpnia średni indeks CIF ARA wzrósł o 2,92 dol./t do najwyższego poziomu od czterech tygodni i osiągnął wartość 99,44 dol./t. Jednocześnie taniał węgiel z RPA (indeks RB obniżył się o 3,41 dol./t do 98,15 dol./t).
"Ostatni raz wartość indeksu tygodniowego RB poniżej indeksu europejskiego w portach ARA odnotowano w dniu 5 stycznia" - zauważają analitycy katowickiego oddziału ARP.
Rynek europejski okazał się chłonny: zawarto np. 7 transakcji opartych o indeks – 4 z dostawą na wrzesień i 3 z dostawą na październik. Ogółem do 17 sierpnia zawarto 27 transakcji na sierpień, co dało całemu miesiącowi najwyższą tzw. płynność w ujęciu rok do roku. Rok wcześniej transakcji ARA było wprawdzie 29, ale w Afryce Południowej (RB) - tylko dwie na wrzesień i zero na październik.
"Z końcem miesiąca przewaga indeksów europejskich w stosunku do indeksów dla wysokogatunkowego węgla z RPA zwiększyła się do poziomów nienotowanych od dziewięciu miesięcy, kończąc sierpień ceną ARA 99,07 dol./t w Europie wobec RB 94,60 dol/t w RPA" - podsumowują autorzy raportu o międzynarodowych rynkach węglowych w sierpniu.
Prognoza kłopotów dla węgla, zwłaszcza koksowego
Analitycy ARP przestrzegają, że "w niedalekiej przyszłości może całkowicie zachwiać sytuacją na rynku węgla, w szczególności koksowego, informacja o nałożeniu 25-procentowego cła importowanego, na amerykański węgiel koksowy sprzedawany w Chinach oraz wzrost podatku na ten surowiec wysyłany do Turcji w wysokości 10-13 proc.".
Jeżeli chcesz codziennie otrzymywać informacje o aktualnych publikacjach ukazujących się na portalu netTG.pl Gospodarka i Ludzie, zapisz się do newslettera.
