Morgan Stanley i ING przygotują giełdowy debiut KHW

Jego ofertę wybrano spośród trzech, zgłoszonych w przetargu na doradcę finansowego w procesie przygotowania oferty publicznej spółki.

O wyborze doradcy poinformował we wtorek PAP rzecznik KHW Ryszard Fedorowski. Podkreślił, że to kolejny – po wyborze w kwietniu tego roku doradcy prawnego – krok w kierunku planowanego na przyszły rok upublicznienia KHW.

- Głównym zadaniem doradców będzie przede wszystkim przygotowanie prospektu emisyjnego, a także dokonanie profesjonalnej wyceny spółki – powiedział rzecznik.

Doradcą prawnym została kancelaria White&Case Daniłowicz, Jurcewicz i Wspólnicy. Także na doradcę finansowego wybrano firmę z międzynarodowym doświadczeniem; holding spodziewa się bowiem, iż cześć akcji obejmą zagraniczni inwestorzy.

- Ważnym kryterium wyboru oferty było doświadczenie firmy na międzynarodowych rynkach kapitałowych oraz doświadczenie w przeprowadzaniu ofert publicznych spółek sektora wydobywczego w Polsce i na świecie – zaznaczył Fedorowski.

Morgan Stanley to jedna z największych amerykańskich firm konsultingowych w dziedzinie finansów i inwestycji oraz bank inwestycyjny. Przeprowadziła ponad 250 ofert publicznych spółek, wartości 171 mld USD.

Jak poinformował rzecznik, w miniony piątek walne zgromadzenie akcjonariuszy, którego funkcje wypełnia minister gospodarki, podjęło uchwałę upoważniającą zarząd KHW do podjęcia działań zmierzających do przygotowania oferty publicznej w drodze podwyższenia kapitału spółki. Oznacza to formalne przyzwolenie ministra gospodarki na upublicznienie holdingu.

Według wcześniejszych informacji, KHW chciałby zadebiutować na warszawskiej giełdzie najdalej w pierwszym kwartale 2009 roku. Wymienianą wcześniej kwotę ok. 600 mln zł, która miałaby być pozyskana z nowej emisji akcji, spółka traktuje jako minimalną, wynikającą z potrzeb inwestycyjnych w najbliższych latach. Ostateczna wartość emisji będzie wynikać z wyceny spółki oraz liczby akcji, jakie będą skierowane do inwestorów.

Zakłada się, że prospekt emisyjny KHW może być gotowy jesienią tego roku. Wtedy też zostanie ustalona wielkość emisji. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami, inwestorzy będą mogli objąć nie więcej niż 35 proc. akcji spółki w podwyższonym dzięki emisji kapitale; ponad 50 proc. zachowa Skarb Państwa. Kapitał akcyjny KHW przekracza 300 mln zł.

Równolegle z przygotowaniami do emisji mają być prowadzone dalsze uzgodnienia z działającymi w KHW związkami zawodowymi. W ubiegłorocznym referendum większość załogi zgodziła się na upublicznienie spółki, związkowcy chcą jednak m.in. 10-letnich gwarancji zatrudnienia oraz wiążących gwarancji, że większościowy pakiet akcji na zawsze pozostanie w rękach Skarbu Państwa.

KHW, obok kopalni Bogdanka, będzie prawdopodobnie pierwszą węglową spółką notowaną na giełdzie. Częściowa prywatyzacja to jeden ze sposobów na pozyskanie kapitału na inwestycje. Plan zakłada, że do 2015 roku KHW przeznaczy na nie ok. 5,3 mld zł. W tym roku nakłady inwestycyjne przekroczą 730 mln zł, wobec 418 mln zł w 2007 r. Ok. 350 mln zł będzie pochodzić z emitowanych w tym roku obligacji.

Katowicka Grupa Kapitałowa, skupiająca Katowicki Holding Węglowy i jedną kopalnię zależną, to druga pod względem wielkości polska spółka węglowa. Specjalizuje się w wysokiej jakości węglu energetycznym. Kopalnie grupy zatrudniają blisko 21,5 tys. osób (w tym roku przyjętych będzie blisko 2 tys. nowych pracowników) i wydobywają ok. 16-17 mln ton węgla rocznie.

W ubiegłym roku grupa wypracowała ok. 25 mln zł zysku netto, przy przychodach zbliżonych do 3 mld zł. KHW wypracowuje zyski stale od pięciu lat; w ubiegłych latach sięgały one prawie 100 mln zł rocznie. Plan na 2008 rok zakłada 57,8 mln zł zysku netto.