Gwałtowne przetasowania w rankingu największych światowych firm wydobywczych

BHP Billiton jako jeden z nielicznych koncernów utrzymuje się na szczycie branży, która tonie w długach <i>(na zdj. kopalnia diamentów BHP Panda Pit na północy Kanady)</i>

Wzrost cen surowców od 2001 roku a następnie ich nagły spadek wywołały dramatyczne zmiany w rankingu stu największych firm górniczych na świecie - podał portal mineweb.com podsumowując raporty roczne wydobywczych gigantów.

We wrześniu 2005 roku ówczesny szef Billitona Charles Goodyear dokonał w Johannesburgu prezentacji 20 największych kompanii według stanu na marzec 2001 roku. Na czele rankingu w pierwszej czwórce widniały Alcoa, BHP Billiton, Anglo American i Rio Tinto (każda z kompanii o wartości od 25 do 30 mld dolarów). Na kolejnych miejscach, daleko z tyłu, znajdowały się Alcan i CVRD (obecnie znany jako Vale).

Od tamtej pory w rankingu nastapiły brutalne przetasowania. Dzisiaj koncern BHP Billiton (który należałoby traktować raczej jako silnie zdywersyfikowaną spółkę surowcową aniżeli górniczą) nadal stoi na szczycie z wartością rynkową 100 mld USD, pięciokrotnie wyższą od kompanii Anglo American. Inny wielki zwycięzca - Vale (72 mld USD) poprzedza firmę górniczą Shenhua i także działa aktywnie poza sektorem wydobywczym. Na szczycie utrzymała się Rio Tinto (38 mld USD wartości rynkowej) a za nią Barrick - skupiający największe na świecie kopalnie złota, następnie PotashCorp, skromna spółka wydobywcza potasu z Saskatchewanu, która trudni się również produkcją nawozów fosforowych i azotowych, wreszcie Goldcorp.

Obecność w czołówce listy Barricka i Goldcorpu odzwierciedla pozycję złota jako najlepszego towaru świata (z rekordowo wysokimi cenami kruszcu ustanowionymi w marcu 2008 roku). Następny na liście jest Anglo American, którego raport za 2008 rok wstrząsnął w ostatnich dniach rynkiem doprowadzając do ciężkiej wyprzedaży zapasów. Dług spółki Anglo American, który na początku 2008 roku wynosił 5,2 mld dolarów eksplodował do 11 mld dol. przed końcem roku.

Długi zajęły też centralne miejsce w portfelu Rio Tinto. W latach 2007-2008 Rio Tinto całkowicie wykupił Alcana za 38 mld USD w gotówce. Dziś wartość całego Rio Tinto (oczywiście razem z wchłoniętym Alcanem) wyceniania jest na 38 mld USD. W ostatnim raporcie Rio Tinto ogłosił, że jego dług obniżył się o 6,5 mld USD w ciągu roku i wynosił 31 grudnia 2008 roku 38,7 mld USD. Aktywa warte zaledwie 1,6 mld USD już zostały sprzedane kompanii Vale.

Niczym po stromym zboczu w dół stoczyła się Alcoa hamując na 41 miejscu na liście stu największych firm górniczych. Ceny aluminium zachowywały się chyba najgorzej w grupie podstawowych metali i należały do najgorszych wśród surowców w ogóle. Dług jest także sporym zmartwieniem grupy Alcoa.

Z powodu zadłużenia straciła wiatr w żaglach kompania Xstrata, która ogłosiła niedawno dodatkową podaż nader tanich zdublowanych akcji (po 2,1 funta), by podnieść kapitał do 5,9 mld USD. Około 2 mld dolarów w gotówce zostanie wykorzystane na wykupienie kolumbijskich złóż węgla od firmy Glencor (którego udziałowcem jest Xstrata). Szacuje się, że długi Xstrata po emisji akcji spadną do około12,6 mld USD obniżając stosunek między kapitałem akcyjnym spółki a jej zadłużeniem do mniej niż 30 proc. (co według kompanii jest \"dolną granicą zakresu docelowego\").

Jednakże nawet nowy poziom zadłużenia jest wyższy od bieżącej wartości rynkowej Xstrata (9.3 mld USD). W szczytowym momencie (maj 2008 roku) wartość rynkowa Xstrata sięgała 62 mld USD, co plasowało kompanię w pierwszej dziesiątce firm górniczych świata.

Dług jest także dużym kłopotem dla spółki Teck, po tym jak w 2008 roku przejęła ona Fording, jedną z większych firm wydobywczych. 31. grudnia 2008 roku Teck miał 9.4 mld USD niespłaconego długu, z czego wymagalne jest 6,4 mld USD. Cena giełdowa kompanii Teck jest aż o 94 proc. niższa od jej najwyższych notowań w ciągu roku, wartość rynkową wycenia się na półtora miliarda dolarów.

Krajowa spółka KGHM Polska Miedź zajmuje w rankingu stu największych firm górniczych świata 86 miejsce.

Największe giełdowe firmy górnicze świata wg. mineweb.com
*) stan na 2008 rok
 

 Nazwa kompanii

cena akcji

do maximum*)

do minimum*)

wartość
w mld USD

1

BHP Billiton

GBP 11.42

-48.2%

56.1%

101.18

2

Vale

USD 14.72

-66.7%

67.3%

72.13

3

Shenhua

CNY 20.75

-65.6%

29.0%

48.93

4

Rio Tinto

GBP 18.45

-74.3%

85.4%

37.87

5

Barrick

USD 36.44

-33.4%

111.0%

31.79

6

PotashCorp

CAD 104.23

-57.7%

69.8%

24.40

7

Goldcorp

USD 31.02

-41.1%

124.1%

22.63

8

Anglo American

GBP 10.87

-70.5%

6.2%

20.75

9

Newmont

USD 40.79

-26.0%

92.7%

19.52

10

Mosaic

USD 41.73

-74.4%

90.2%

18.54

11

Chinalco

CNY 10.39

-70.9%

76.1%

14.23

12

Southern Copper

USD 13.98

-66.7%

53.3%

12.28

13

Zijin

CNY 8.15

-63.0%

116.8%

12.28

14

NMDC

INR 151.90

-71.0%

31.9%

12.08

15

Kinross

USD 18.09

-34.0%

164.1%

12.03

16

Freeport-McMoRan

USD 28.27

-77.8%

80.1%

11.63

17

CSN

USD 14.53

-72.3%

84.6%

11.53

18

China Coal

CNY 8.51

-63.8%

41.8%

11.14

19

AngloGold Ashanti

USD 30.82

-21.2%

130.5%

10.90

20

Anglo Platinum

ZAR 437.50

-70.4%

25.0%

10.19

21

Newcrest

AUD 33.03

-18.4%

99.6%

10.13

22

ICL

USD 7.50

-71.2%

66.7%

9.49

23

Xstrata

GBP 6.69

-84.9%

29.2%

9.30

24

Norilsk

USD 4.68

-85.2%

33.3%

8.92

25

Agnico-Eagle

USD 51.76

-38.0%

148.0%

8.01

26

Impala

ZAR 135.00

-63.3%

56.0%

7.99

27

K+S

EUR 37.76

-61.2%

40.9%

7.86

28

Sociedad Química

USD 29.76

-49.9%

129.3%

7.83

29

Gold Fields

USD 10.99

-34.8%

136.9%

7.18

30

Yamana

USD 9.03

-54.7%

172.8%

6.62

31

Peabody Energy

USD 24.21

-72.7%

51.3%

6.46

32

ENRC

GBP 3.47

-77.6%

89.3%

6.34

33

Agrium

USD 39.29

-65.5%

77.9%

6.16

34

Antofagasta

GBP 4.38

-48.2%

79.5%

6.13

35

Polyus

USD 32.00

-60.0%

128.6%

6.10

36

Buenaventura

USD 21.24

-50.5%

136.0%

5.84

37

Shanxi Xishan

CNY 16.20

-46.2%

132.1%

5.62

38

Jinduicheng

CNY 14.31

-47.9%

87.8%

5.50

39

Harmony

USD 12.73

-12.6%

132.7%

5.34

40

Cameco

CAD 17.66

-60.2%

23.2%

5.12

41

Alcoa

USD 6.35

-85.8%

0.0%

5.09

42

Fortescue

AUD 2.83

-78.5%

144.0%

5.07

43

Consol Energy

USD 27.81

-76.6%

50.3%

5.02

44

Kumba Iron Ore

ZAR 156.50

-58.7%

52.6%

4.89

45

Yanzhou Coal

CNY 11.45

-57.6%

50.7%

4.85

46

Lihir

AUD 3.40

-22.6%

123.7%

4.75

47

Norsk Hydro

USD 3.77

-78.1%

38.6%

4.70

48

Arab Potash

JOD 39.68

-59.9%

55.0%

4.67

49

Coal & Allied

AUD 80.00

-33.3%

6.7%

4.42

50

Eramet

EUR 128.41

-80.8%

33.7%

4.23

51

Jiangxi Copper

CNY 17.96

-66.4%

117.2%

4.20

 52

Fresnillo

GBP 4.04

-29.8%

333.9%

4.11

 53

Evraz

USD 10.31

-91.4%

178.6%

4.03

 53

Randgold Resources

USD 48.00

-14.7%

115.4%

3.67

 55

Sterlite

USD 5.00

-78.3%

60.3%

3.54

 56

Shandong

CNY 68.51

-42.2%

159.5%

3.49

 57

Western Mining

CNY 9.78

-75.0%

84.5%

3.33

 58

Eldorado

USD 8.54

-8.6%

258.8%

3.15

 59

Shanxi Lu\'an

CNY 18.49

-60.9%

107.5%

3.04

60

Usiminas

BRL 26.15

-73.2%

49.1%

2.78

 61

Pingdingshan Tianan

CNY 17.87

-67.5%

78.7%

2.75

 62

Hindustan Zinc

INR 318.50

-58.3%

48.1%

2.70

 63

Uralkali

USD 6.25

-92.3%

97.8%

2.66

 64

Zhongjin

CNY 51.07

-58.3%

124.0%

2.62

 65

Cliffs Natural

USD 23.00

-81.1%

67.5%

2.61

 66

Hebei Jinniu

CNY 22.13

-60.3%

109.2%

2.49

 67

Neyveli Lignite

INR 73.70

-55.1%

66.0%

2.48

 68

Iamgold

USD 8.29

-6.0%

273.4%

2.45

 69

ARM

ZAR 115.00

-62.5%

51.3%

2.38

70

Exxaro

ZAR 68.49

-58.1%

44.2%

2.38

 71

Lonmin

GBP 10.55

-71.0%

96.6%

2.37

 72

Vedanta

GBP 5.75

-79.4%

60.3%

2.32

 73

ERA

AUD 19.00

-23.8%

103.2%

2.31

 74

CAP

CLP 9299.00

-65.6%

40.7%

2.28

 75

Kazakhmys

GBP 2.73

-86.1%

59.9%

2.08

 76

Shanxi Guoyang

CNY 14.92

-49.6%

86.5%

2.05

 77

Pivdennyi HZK

UAH 8.00

-11.1%

31.1%

2.03

 78

Magnitogorsk

USD 0.18

-87.5%

20.0%

2.01

 79

Silvinit

USD 250.00

-89.0%

31.6%

1.96

80

Silver Wheaton

USD 6.59

-66.3%

162.5%

1.89

 81

Compass Minerals

USD 57.81

-34.2%

58.8%

1.87

 82

First Quantum

CAD 33.40

-65.4%

162.0%

1.82

 83

JSC Polymetal

USD 5.75

-41.6%

475.0%

1.81

 84

Yunnan Chihong

CNY 15.87

-53.5%

135.1%

1.77

 85

New Hope

AUD 3.35

-38.7%

71.4%

1.74

 86

KGHM Polska Miedź

PLN 32.80

-71.1%

63.3%

1.73

 87

Intrepid Potash

USD 22.68

-70.3%

64.3%

1.70

 88

Yunnan Tin

CNY 18.16

-66.6%

137.4%

1.69

 89

Yunnan Tin

CNY 18.16

-66.6%

137.4%

1.69

90

Banpu

THB 218.00

-60.5%

55.7%

1.66

 91

Teck

USD 3.18

-94.1%

22.3%

1.52

 92 Red Back CAD 8.36 -9.6% 192.3% 1.51  93 Mechel USD 3.51 -94.0% 37.1% 1.46  94 Shanxi Lanhua CNY 17.57 -54.1% 69.8% 1.44  95 Tambang Batu Bara IDR 7,500.00 -56.5% 100.0% 1.43  96 Natural Resource USD 21.54 -48.3% 70.1% 1.40  97 Alpha Natural USD 18.85 -84.2% 35.3% 1.33  98 Pan American Silver USD 16.14 -63.4% 80.7% 1.30  99 Sesa Goa INR 82.00 -62.7% 36.7% 1.29 100 Paladin AUD 3.04 -54.8% 86.5% 1.21   średnio w 2008 roku   -58.5% 89.6% 817.65