Podstawowe wskaźniki fundamentalne

Akcje są jednym z najczęściej wybieranych aktywów inwestycyjnych na giełdach. Jest to dość prosty instrument, który daje teoretycznie możliwości ogromnych zysków. Pokazują to niektóre firmy, jak popularny CD Projekt. Aby dobrze inwestować, warto znać odpowiednie narzędzia. Zacząć należy od podstawowych wskaźników analizy fundamentalnej spółek giełdowych.

Wartość księgowa
Wartość spółki można wycenić na kilka różnych sposobów. Najczęściej spotykaną wyceną jest wycena rynkowa. Można ją określić jako średnia ocena sytuacji spółki dokonana przez wszystkich inwestorów obecnych na giełdzie. Ustalana jest ona ceną akcji na rynku. Jeśli gracze wierzą w przyszłość spółki, jej wycena naturalnie rośnie, natomiast w przeciwnym przypadku może być wyceniana jak bankrut, nawet jeśli nie jest w upadłości. Równie popularną wyceną jest wartość księgowa. Wynika ona wprost z bilansu i jest różnicą między aktywami spółki a jej długami. Choć może się wydawać, że jej wartość jest bardziej obiektywna, ponieważ wynika z konkretnych wyliczeń, to w praktyce istnieje wiele sposobów, by wpływać na tę wartość. Aby wiedzieć, czy warto kupić dane akcje, można w łatwy sposób porównać wycenę rynkową i księgową. W ten sposób powstaje wskaźnik C/WK (cena do wartości księgowej). Wynik powyżej jedności oznacza, że inwestorzy wierzą w spółkę, a cena akcji jest zawyżona w stosunku do wartości wynikającej z ksiąg.

Zysk
Wartość księgowa jest jednak dość nieaktualnym wskaźnikiem. Pokazuje, ile firma była warta w czasie sporządzania ostatniego raportu finansowego. Na giełdzie natomiast kupuje się przyszłe zyski spółek. Bardzo popularny jest wskaźnik C/Z (cena do zysku). Opiera się on nie na tym, ile spółka jest warta, ale na tym, ile zarabia. W ten sposób można określić, za ile lat wypracowany zysk zrówna się z ceną akcji w momencie ich zakupu. Oczywiście, zysk nie musi być w postaci dywidendy i przeznaczony dla inwestorów. Część zarobionych przez spółkę kapitałów zostanie przeznaczona na inwestycje i rozwój. Aby poznać więcej niuansów, warto zagłębić się w ten temat na jednym z wielu serwisów udostępniających materiały edukacyjne. Jednak porównując ten wskaźnik, łatwo określić, która spółka szybciej zarabia w przeliczeniu na zainwestowaną złotówkę.

Dalsza droga
Swoją przygodę z giełdą warto zacząć od prostych i popularnych wskaźników, jak C/WK czy C/Z. Zawsze przydadzą się one do szybkiej oceny sytuacji finansowej spółek akcyjnych. Jednak z czasem większą wartość mają bardziej zaawansowane narzędzia.

Jeżeli chcesz codziennie otrzymywać informacje o aktualnych publikacjach ukazujących się na portalu netTG.pl Gospodarka i Ludzie, zapisz się do newslettera.