Górnictwo: maklerzy zalecają kupowanie akcji JSW i Bogdanki

Bogdanka zadebiutowała na warszawskim parkiecie 25 czerwca 2009 r.

Kupno akcji giełdowych spółek węglowych notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych rekomendują maklerzy. Cena walorów Jastrzębskiej Spółki Weglowej w poniedziałek (24 lipca) na zamknięciu osiągnęła rekordową wysokość od początku tego roku, a we wtorek (25 lipca) na sesji przebiła w góre poziom 80 zł (przed godz. 10 rano 82,48 zł).

Analitycy Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska po raz drugi w lipcu zalecają nabywanie walorów JSW i LW Bogdanka. Przy tym cenę docelową akcji JSW podnieśli już 17 lipca do 120 zł za akcję (ze 111,50 zł). Wówczas akcje JSW kosztowały "tylko" 76 zł.
Jastrzębska spółka notuje kolejny dzień ponadtrzyprocentowe wzrosty w odniesieniu do kursu zamknięcia z poprzedniej sesji.

– Rynek może oczekiwać, że w EBITDA spółki będzie na solidnym poziomie 3-4 mld zł. W naszej ocenie takie wyniki oznaczają znaczące wolne przepływy pieniężne, co z kolei powinno skutkować silną pozycją gotówkową netto na koniec tego roku i doprowadzić do zakończenia problemów finansowych spółki. Niestety inwestorzy wydają się nie zauważać bardzo dobrych perspektyw wyników i są bardziej skoncentrowani na poziomie przyszłych cen węgla oraz skali dyskonta, którą JSW jest w stanie osiągnąć w porównaniu z utrzymującymi się cenami na rynku – napisali analitycy w raporcie DM BOŚ.

Zysk netto JSW w 2017 r. prognozuje się obecnie na 2,27 mld zł, gdy przychody miałyby przekroczyć poziom 9 mld zł.

W przypadku Bogdanki DM BOŚ obniżył wprawdzie docelową zalecaną cenę akcji do 80 zł (z 81 zł), ale nadal rekomenduje zakupy walorów lubeskiej kopalni węgla.

Na ocenę wpływają wybitnie dodatnie prognozy dla całego rynku węgla.
– Zmiany na rynku węgla stanowią fundament naszej pozytywnej oceny perspektyw spółki w długim horyzoncie. W dalszym ciągu sądzimy, że ceny sprzedaży węgla energetycznego realizowane przez spółkę powinny widocznie wzrosnąć w 2018 r. Oczekujemy odpowiednio 1-proc. i 9-proc. wzrostu ceny węgla w 2017 i 2018 r. w porównaniu ze średnią ceną w 2016 r. Przy takich założeniach cenowych i oczekiwaniu, że wolumen sprzedanego węgla osiągnie średnio ok. 9,1 mln t, przy porównywalnych jednostkowych kosztach produkcji, podtrzymujemy prognozę EBITDA Bogdanki w 2018 r. w wysokości 750 mln zł (599 mln zł w 2016) – piszą w raporcie analitycy DM BOŚ.