Ruszyła prywatyzacja SPEC

Prezydent Warszawy zaprosił w piątek inwestorów do negocjacji w sprawie kupna akcji Stołecznego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej (SPEC), stanowiących 85 proc. kapitału zakładowego spółki. Inwestorzy mają czas do 28 marca na składanie odpowiedzi.

Jak podkreślił wiceprezydent Warszawy Jarosław Kochaniak na spotkaniu z dziennikarzami, SPEC to jedna z największych spółek, należących do Warszawy, a największa - samorządowa z sektora ciepłowniczego w Polsce.

- Rozpoczynamy procedurę prywatyzacji SPEC, która będzie prowadzona w trybie negocjacji. Do 28 marca potencjalni inwestorzy mają czas na składanie niewiążących propozycji zakupu akcji w spółce. Miasto nie później, niż do 20 kwietnia wyłoni grupę podmiotów, z którymi będzie prowadzić dalsze rozmowy. Podmioty te otrzymają możliwość dostępu do bardziej szczegółowych informacji na temat spółki - wyjaśnił Kochaniak.

Następnie - jak zaznaczył - firmy te będą mogły przeprowadzić due dilligence (analizy) SPEC, a także rozmowy z zarządem spółki. Po tym prezydent Warszawy będzie oczekiwał złożenia ofert wiążących. Będą one podstawą do wyłonienia podmiotów, z którymi miasto przeprowadzi negocjacje.

- Liczymy na dobre zainteresowanie, odpowiedni odzew ze strony inwestorów. Każdy, kto chce być uważany za poważnego gracza w sektorze ciepłowniczym w Europie, nie może nie wziąć udziału w tej transakcji - ocenił wiceprezydent Warszawy.

- Będziemy starali się, by transakcja została zawarta na jak najlepszych warunkach, a miasto uzyskało solidnego i wiarygodnego partnera. Liczę na zamknięcie tego procesu do końca 2011 roku - dodał Kochaniak. Zaznaczył, że zaproszenie do negocjacji jest skierowane do wszystkich zainteresowanych podmiotów, zarówno do inwestorów branżowych, jak i finansowych.

W październiku ub.r. podczas sesji rady miasta dyrektor Biura Nadzoru Właścicielskiego urzędu miasta Renata Tomusiak poinformowała radnych, że wartość księgowa SPEC to ok. 1,5 mld zł. W tegorocznym budżecie miasto zaplanowało zaś uzyskanie z tytułu prywatyzacji SPEC 750 mln zł.

- Kwota wpisana w budżecie jest jedynie pewnym odniesieniem do wartości księgowej, nie ma ona żadnego związku z rzeczywistą wartością rynkową spółki. Nie jest żadnym wyznacznikiem kwoty minimalnej, jaką rynek mógłby określić - powiedział Kochaniak.

Pytany, czy miasto chce uzyskać więcej z prywatyzacji SPEC niż 1,5 mld zł, wiceprezydent odparł: "Nie tylko chcemy, ale przecież oczywistą rzeczą jest, że wartość rynkowa przekracza księgową".

Doradcą prywatyzacyjnym w tym procesie jest Bank Zachodni WBK. Dyrektor departamentu doradztwa w BZ WBK Rafał Skowroński ocenił, że branża ciepłownicza jest postrzegana przez rynek jako bardzo atrakcyjna. "Należy pamiętać, że w tego typu procesach liczba odebranych memorandów nie przekłada się na końcowy sukces. Z szacowaniem zainteresowania potencjalnych inwestorów tę spółką bylibyśmy na razie ostrożni. Choć cieszy nas pozytywny oddźwięk dla tej transakcji" - ocenił.

Wiceprezes PGNiG Sławomir Hinc nie wykluczył na początku lutego udziału spółki w prywatyzacji SPEC. Dyrektor ds. komunikacji Fortum Power and Heat Polska Izabela Van den Bossche mówiła wówczas, że teoretycznie udział Fortum w prywatyzacji SPEC-u wchodziłby w grę, gdyby na sprzedaż były też warszawskie elektrociepłownie należące do Vattenfalla.

SPEC to wiodący dostawca ciepła w Polsce, zarządzający największym systemem ciepłowniczym w Unii Europejskiej i jednym z największych na świecie, o długości 1700 km. Spółka zaspokaja ok. 80 proc. potrzeb cieplnych miasta, ogrzewa ponad 19 tys. obiektów. Specjalizuje się też w budowie i modernizacji sieci, przyłączy oraz węzłów cieplnych. W 2009 roku SPEC osiągnął blisko 1,3 mld zł przychodów netto ze sprzedaży; a zysk spółki wyniósł 36 mln zł. Według Kochaniaka, zysk za 2010 r. powinien być "istotnie wyższy", niż w 2009 r.

SPEC działa od 1952 r. Od 2003 r. w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa komunalnego, funkcjonuje w formie jednoosobowej spółki akcyjnej, której właścicielem w 100 proc. jest m.st. Warszawa. Firma zamierza wydać w latach 2011-15 powyżej 1 mld zł na inwestycje w modernizację obecnych sieci ciepłowniczych, budowę nowych oraz poprawę efektywności energetycznej.