Giełdy na Wall Street zakończyły piątkową sesję spadkam

Geopolityka rządzi giełdą

Giełdy na Wall Street zakończyły piątkową sesję spadkami, 

Nasdaq spadł do najniższego poziomu od prawie trzech miesięcy. Inwestorzy wycofują się z kluczowych spółek technologicznych na bardziej defensywne obszary rynku. Spadły notowania Amazona oraz Intela. Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 1,09 proc. i wyniósł 51.770,31 pkt. S&P 500 na koniec dnia stracił 1,82 proc. i wyniósł 7.580,07 pkt. Nasdaq Composite zniżkował o 2,86 proc. do 25.436,99 pkt. 

"Chodzi raczej o to, co jest wyceniane w akcjach i jakich zysków oczekują inwestorzy. Alphabet, Amazon i Intel należą do kategorii, w której niewiele potrzeba, by wywołać poważne rozczarowanie" - powiedział Art Hogan, główny strateg rynkowy w B. Riley Wealth Management. 

“Nie sądzę, żeby to był szerszy reset. To raczej rotacja z niezwykle popularnej branży technologicznej do bezpieczniejszych przystani“ - dodał. 

Nasdaq spadł w piątek do najniższego poziomu od prawie trzech miesięcy po tym, jak agresywny plan wydatków Amazona na sztuczną inteligencję i ostrzeżenie firmy Intel o marnowaniu gotówki nasiliły obawy dotyczące rosnących kosztów budowy infrastruktury sztucznej inteligencji i terminów zwrotu. 

“Nastroje nieco się zmieniły, a to, czy wpłynie to na trwałość rotacji kapitału na rynku, dopiero się okaże“ - powiedział Keith Buchanan, starszy menedżer portfela w Globalt Investments, zaznaczając, że rynek stał się bardziej wymagający i selektywny. 

“W ubiegłym roku dominowały nadzieje. W tym roku pojawiają się pytania: jak to wszystko ma działać w praktyce, jak to sfinansować i kto ostatecznie będzie czerpał z tego korzyści ekonomiczne? Na te pytania znacznie trudniej odpowiedzieć“ - dodał. 

Jego zdaniem istnieją realne zagrożenia dla gospodarki, a rynek zaczyna je dostrzegać. 

“W obliczu powracających obaw dotyczących monetyzacji sektora sztucznej inteligencji, rotacja na rynku akcji prawdopodobnie będzie dziś kontynuowana, przy czym szersze indeksy odzwierciedlą spadki w sektorze technologicznym“ - napisali w raporcie analitycy JPMorgan. 

Spadly akcje Amazoon

Akcje Amazon spadły o około 1 proc. w po tym, jak spółka zaraportowała znaczny odpływ gotówki w trzecim kwartale i zapowiedziała dalszy wzrost nakładów inwestycyjnych w przyszłym roku. Intel zniżkował o 29 proc. po ostrzeżeniu producenta chipów, że przewiduje spowolnienie na rynku PC i zapowiedzi dalszych inwestycji. Wyniki Amazona i Intela pokazały, że rozbudowa infrastruktury AI nie tylko obciąża branżę technologiczną, ale także wpływa negatywnie na konsumentów. Po piątkowych spadkach łączna kapitalizacja rynkowa Amazona i Intela skurczy się o około 200 mld USD, co dla indeksu Nasdaq-100 oznaczałoby utratę wartości rzędu 1 biliona USD. Kwota ta powiększyłaby dotychczasowe straty indeksu w tym miesiącu, które wynoszą już blisko 2 biliony dolarów. Akcje SanDisk spadły o ponad 13 proc., mimo że wyniki spółki za pierwszy kwartał przebiły oczekiwania. Firma zajmująca się przechowywaniem danych ogłosiła planowany split akcji w stosunku osiem do jednego. 

“Podsumowując wyniki gigantów technologicznych: wzrost w segmencie chmury był silny, ale firmy ponoszą ogromne koszty, aby ten wzrost osiągnąć. Łącznie Amazon, Google, Microsoft i Meta wydały w samym trzecim kwartale ponad 200 mld USD. W przyszłości istnieje ryzyko, że wyższe koszty finansowania pochłoną większą część generowanych przychodów, pozostawiając mniej środków na finansowanie ekspansji czy spłatę zadłużenia“ - oświadczyła Ipek Ozkardeskaya, starsza analityczka w Swissquote Bank. 

“Rynek próbuje zmierzyć się z równaniem dotyczącym ogromnych nakładów inwestycyjnych w relacji do czasu potrzebnego na osiągnięcie zwrotu z inwestycji. Na ten moment nie ma na to odpowiedzi“ - ocenił Michael Hewson, główny analityk w MCH Market Insights. 

Wiele firm sięgnęło po rynek obligacji, aby sfinansować swoje kosztowne inwestycje w sztuczną inteligencję. Budzi to obawy, że rosnące koszty zaciągania długu mogą sprawić, iż takie wydatki staną się trudniejsze do uzasadnienia. 

Akcje Alphabetu spadły o ponad 1 proc

“Rynek niekoniecznie zastanawia się nad tym, czy rozbudowę infrastruktury na potrzeby AI da się sfinansować. Coraz częściej pojawia się natomiast pytanie, czy akcjonariusze uzyskają satysfakcjonujący zwrot z ogromnego kapitału, który jest w to angażowany“ - wskazywał Chris Weston, analityk w firmie Pepperstone. 

Akcje Alphabetu spadły o ponad 1 proc., pogłębiając straty po rekordowej wyprzedaży z poprzedniej sesji. Właściciel Google'a przedstawił wówczas rozczarowujące wyniki w segmencie reklam w wyszukiwarce oraz zaraportował znaczny odpływ gotówki. Pod presją znalazły się również akcje producentów półprzewodników. Kurs akcji AMD spadł o 11 proc., podczas gdy akcje Nvidii i Broadcomu zniżkowały odpowiednio o 4 proc. i ponad 5 proc. Giganci sektora energetycznego, jak Chevron i Exxon Mobil, zyskali po około 2 proc. po tym, jak ich zyski za trzeci kwartał okazały się wyższe od prognoz. 

Akcje platformy społecznościowej Reddit spadły o 29 proc. po tym, jak dyrektor generalny Steve Huffman podał, że w czwartym kwartale liczba unikalnych użytkowników aktywnych każdego dnia może spaść nawet o kilkanaście proc Dla indeksu Nasdaq październik zakończył się przerwaniem dwumiesięcznej serii wzrostów, podczas gdy S&P 500 oraz Dow Jones pozostały na ścieżce wzrostowej. Dziewięć z 11 sektorów indeksu S&P 500 zanotowało miesięczne wzrosty. 

Wyjątek stanowi sektor usług komunikacyjnych, dla którego był to najgorszy miesiąc od kwietnia 2022 roku, a także sektor technologiczny. Październik był burzliwy dla spółek związanych ze sztuczną inteligencją, a inwestorzy uważnie przyglądali się wydatkom przedsiębiorstw na rozbudowę infrastruktury AI. Technologiczni giganci Alphabet i Microsoft nie podnieśli swoich prognoz nakładów inwestycyjnych. Wskaźnik kosztów zatrudnienia w USA spadł w III kw. 2026 r. do 0,9 proc. wobec 1,0 proc. w poprzednim kwartale. 

Analitycy prognozowali wzrost na poziomie 0,7 proc. Indeks PMI w Chicago wyniósł w październiku 55,3 pkt. wobec 58,8 pkt. we wrześniu. Oczekiwano 56,0 pkt. Na rynku ropy kontrakty na WTI na grudzień zwyżkują o 0,90 proc. do 102,93 USD za baryłkę, a grudniowe futures na Brent rosną o 2,32 proc. do 117,55 USD/b.