Górnictwo: emisja trzech nowych transz obligacji PGG

Pierwszy szyld Kompanii Węglowej

Polska Grupa Górnicza dokonała emisji obligacji nowych transz o łącznej wartości nominalnej 1,217 mld zł - poinformował portal górniczy w poniedziałek (12 czerwca) Tomasz Głogowski, rzecznik prasowy PGG.

Emisja obejmuje trzy transze, zróżnicowane pod względem charakteru i wymagalności, z maksymalnym terminem zapadalności w 2028 roku.
Obligacje objęte zostały w całości przez banki (Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski SA, Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank BGŻ BNP Paribas SA, Bank Zachodni WBK SA. i DZ Bank AG), tworzące dotychczas konsorcjum gwarantów programu emisji obligacji Katowickiego Holdingu Węglowego SA, którego aktywa PGG nabyła 1 kwietnia tego roku.

Dzięki dokonanej emisji PGG uzyskała środki niezbędne na nabycie aktywów KHW oraz zrealizowane zostały warunki finansowe transakcji połączenia dwóch największych spółek wydobywczych w regionie.

Stabilność na dekadę po fuzji
- Dla PGG emisja obligacji oznacza zapewnienie przewidzianego w biznesplanie stabilnego źródła finansowania w perspektywie kolejnych 10 lat a także zminimalizowanie obciążeń finansowych w początkowym okresie funkcjonowania połączonych spółek, umożliwiające dalszą restrukturyzację i wdrożenie założonych działań naprawczych - objaśnia Tomasz Głogowski.

Przypomnijmy, że dogodne dla PGG warunki emisji obligacji udało się uzyskać firmie po długich i trudnych negocjacjach z bankami-wierzycielami KHW. W rezultacie zgodziły się one przenieść zadłużenie z obligacji KHW, obniżając bardzo znacząco przez pierwsze dwa lata oprocentowanie papierów wyemitowanych w zamian przez PGG. Nadto jedna z trzech transz ma tzw. partycypacyjny charakter, co oznacza m.in., że zarobek banków na obligacjach zależeć będzie od wyniku finansowego spółki-emitetnta, którą wsparły, uczestnicząc w programie.

Czym są obligacje?
Obligacje - czyli rodzaj tzw. dłużnych instrumentów finansowych - są papierami wartościowymi, na których emitent (podmiot wypuszczający obligacje) portwierdza, że zaciągnął dług u obligatariusza (tego, kto za obligacje zapłacił) i zobowiązuje się wykupić papiery w określonym terminie. Niekiedy obligatariusze w programie emisji obligacji albo aneksach do niego w trakcie spłat, żądają spełnienia konkretnych warunków uzdrowienia firmy.

Na podstawie ustawy o obligacjach z 2015 r. spółka może wyemitować tzw. obligacje partycypacyjne. Dają one inwestorom możliwość udziału w przyszłych zyskach spółki emitującej. Mimo podobieństwa do akcji obligacje partycypacyjne nie przekazują jednak inwestorom udziału we własności przedsiębiorstwa.