Bez pożyczki z ARP JSW widzi ryzyko utraty płynności w sierpniu

Przez ostatnie miesiące spółka konsekwentnie wdrażała działania restrukturyzacyjne

W raporcie rocznym spółka wskazała, że „dysponuje informacją z Ministerstwa Aktywów Państwowych oraz Ministerstwa Energii skierowaną do instytucji finansowych oraz ARP w zakresie podjętych przez jednostki administracji państwowej działań mających na celu zapewnienie kontynuacji działalności JSW jako jednostki o dużym znaczeniu gospodarczym dla UE".

JSW podkreśla, że działania propłynnościowe i prooszczędnościowe przewidziane są do realizacji w latach 2026 i 2027, a zarząd JSW uznaje prawdopodobieństwo ich realizacji jako racjonalne. „Zarząd spółki uznaje, że działania w zakresie: zawarcia umowy pożyczki z ARP, sprzedaży aktywów JSW (akcji/udziałów JZR i PBSz), realizacji świadczeń osłonowych na podstawie ustawy o funkcjonowaniu górnictwa węgla kamiennego, uzgodnień długoterminowych warunków spłaty kredytu na podstawie Umowy Finansowania z 12 kwietnia 2023 roku są na zaawansowanym etapie realizacji, jednakże istnieje niepewność co do braku ich realizacji w pełnym zakresie, w okresie najbliższych 12 miesięcy” – czytamy w raporcie.

Spółka przypomniała też, że 11 kwietnia 2025 roku złożyła wniosek do ministra klimatu i środowiska o stwierdzenie nadpłaty i zwrot składki solidarnościowej. „Pismem ministra energii z 24 kwietnia 2026 roku wyznaczono przewidywany nowy termin załatwienia sprawy na 25 czerwca 2026 roku. JSW nie jest jednak w stanie jednoznacznie określić czasu niezbędnego na dokończenie postępowania oraz rezultatu tego postępowania, tj. czy uzyskanie zwrotu składki jest możliwe w ciągu 12 miesięcy. W związku z czym JSW nie założyła w PTE wpływu składki w ciągu 12 miesięcy po dniu podpisania niniejszego sprawozdania” – można przeczytać w raporcie rocznym.

Poza tym górnicza spółka podała, że widzi ryzyko utraty płynności w sierpniu m.in. przy braku realizacji pożyczki z ARP. JSW liczy, że środki z pożyczki mogłyby do niej wpłynąć w maju i czerwcu, kontynuuje działania naprawcze.
„W wyniku analizy scenariuszowej spółka identyfikuje, przy braku realizacji pożyczki z ARP oraz przy zwiększeniu poziomu zobowiązań handlowych do wysokości dopuszczalnych przepisami prawa, ryzyko utraty płynności przez JSW w miesiącu sierpniu 2026 roku" - podała spółka w raporcie.

Plan naprawczy z 8 grudnia 2025 roku zakładał uruchomienie w 2026 roku pożyczki z źródeł zewnętrznych w kwocie 2,9 mld zł Funduszu Reprywatyzacji, jako instrument celowy finansowania programu inwestycyjnego JSW, jednak z uwagi na obiektywne okoliczności w aktualizacji planu dokonano zmiany tego instrumentu na pożyczkę ARP w kwocie 2 mld zł.

Spółka przypomniała, że wszczęte zostały prace legislacyjne w zakresie zmiany celów działalności ARP umożliwiających udzielenie pożyczki JSW. 16 kwietnia 2026 roku do Sejmu wpłynął poselski projekt ustawy
umożliwiający ARP udzielanie pożyczek przedsiębiorstwom o istotnym znaczeniu dla gospodarki narodowej. Sejm uchwalił nowelizację ustawy, a Senat przyjął ją bez poprawek. Ustawa oczekuje na podpis prezydenta RP.

„Jednocześnie JSW uzyskała potwierdzenie ze strony Ministerstwa Aktywów Państwowych, co do działań podejmowanych przez MAP mających na celu udzielenie pożyczki przez ARP. Założono zawarcie umowy pożyczki w maju 2026 roku i uruchomienie przepływów pieniężnych na obsługę zobowiązań JSW w maju i czerwcu 2026 roku” – podaje JSW w raporcie rocznym.