Logowanie do konta użytkownika
Konto użytkownika
Imię i nazwisko/nick
E-mail
Hasło
Powtórz hasło
Newsletter
REKLAMA 300x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x100 | ROTAC./NIEROTAC. STREFA [NEWS - LEFT]
REKLAMA 300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT]
REKLAMA 300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT]
REKLAMA 300x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT1]
REKLAMA 300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT1]
REKLAMA 300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT1]
NAJNOWSZE GALERIE
Katowice: związkowa inicjatywa na szczycie klimatycznym
13 grudnia 2018
COP24: zgazowanie to przyszłość węgla
13 grudnia 2018
Katowice: radośnie i świątecznie na spotkaniu Fundacji
12 grudnia 2018
COP24: węgiel koksowy powinien zmienić nazwę?
12 grudnia 2018
Górnictwo: Barbórka ratowniczych związkowców
11 grudnia 2018
REKLAMA 300x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA370x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT2]
REKLAMA 300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT2]
REKLAMA 300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA300x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - LEFT2]
REKLAMA 900x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA900x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - TOP]
5 grudnia 2017 Portal gospodarka i ludzie autor: KAJ
Górnictwo: kupuj dla JSW, neutralnie dla Bogdanki
Analitycy Haitong Bank przewidują, że nowa strategia JSW zostanie odebrana pozytywnie przez rynki finansowe
fot: MATERIAŁY PRASOWE

 

Analitycy giełdowi Haitong Bank rekomendują „kupuj” dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej z ceną docelową akcji 114,27 zł oraz „neutralnie” dla Bogdanki z ceną docelową akcji 70,87 zł.

Zdaniem Krzysztofa Kozieła, analityka Haitong Bank, średnioterminowe perspektywy dla producentów węgla metalurgicznego są dobre ze względu na przyspieszenie globalnego wzrostu gospodarczego i dynamiczną konsumpcję stali.

Haitong Bank uważa ponadto, że rynek nie docenia planów spółki związanych ze zmianą miksu produktowego na rzecz węgla koksującego.

- Szacuję, że w strategii na lata 2017- 2030 potwierdzony zostanie cel produkcyjny dla węgla koksującego na 2019 r. w wysokości ok. 14 mln ton, (85 proc. łącznej produkcji) w porównaniu do 10,7 mln t obecnie. Z kolei różnica pomiędzy cenami JSW a cenami benchmarkowymi będzie się zmniejszać dzięki rosnącym kosztom transportu morskiego, które powiększają koszt alternatywny polskich hut i jednocześnie stanowią mocny argument w rękach lokalnych kopalni w negocjacjach z odbiorcami – wyjaśnia Krzysztof Kozieł.

Analitycy Haitong Bank wskazują, że nowa strategia JSW zostanie odebrana pozytywnie, a konsensus rynkowy w średnim terminie wzrośnie. Ponadto, w czwartym kwartale 2017 r., oczekują odbicia wyników po słabszym produkcyjnie trzecim kwartale. Przy założeniu, iż kurs USD/PLN utrzyma się na stałym poziomie, a ceny HCC wzrosną o 11 proc. kwartał do kwartału, analitycy prognozują, że zysk EBITDA w czwartym kwartale wyniesie 868 mln PLN (wzrost o 30 proc. kw/kw). Uwzględniając w swoich prognozach korzystną zmianę w ofercie produktowej, analitycy szacują EBITDA spółki na lata 2018 i 2019 odpowiednio 5,6 i 49,0 proc. powyżej konsensusu pomimo powrotu wypłaty 14-tki już w przyszłym roku. Z uwagi na solidne czynniki krótko- i średnioterminowe Haitong Bank stoi na stanowisku, że JSW stanowi dobrą okazję inwestycyjną.

Bogdanka – Wzrost cen węgla tylko dla wybranych
Analitycy Haitong Bank rekomendują z kolei „neutranie” dla akcji Bogdanki ze względu na prawdopodobnie niższe niż oczekiwano wzrosty realizowanych cen na sprzedaży węgla w kolejnych latach. Za sprawą długoterminowych kontraktów zawieranych głównie ze spółką matką, Bogdanka ma ograniczone możliwości wprowadzania podwyżek. Zakładają, że w przyszłym roku średnia cena sprzedaży wzrośnie w spółce o ok. 5 proc. vs 10 proc. zakładane dla Polskiej Grupy Górniczej.

Dodatkowym ryzykiem, które może zmaterializować się w przyszłym roku jest wzrost średniej pensji o 5 proc., głównie ze względu na brak podwyżek w ostatnich dwóch latach i ogólną presję na płace w gospodarce. Zdaniem analityków Haitong Bank, spółka nie będzie uczestniczyła w potencjalnym finansowaniu bloku w technologii zgazowania węgla, z uwagi na bardzo wysokie koszty inwestycji, które w rzeczywistości okazują się nawet kilkukrotnie wyższe niż początkowe założenia. Z drugiej strony analitycy sądzą, że z uwagi na trudności z wydobyciem węgla na Śląsku, Bogdanka zainwestuje w szyb w złożu Ludwin już w latach 2021-2025.

REKLAMA 900x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA900x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - BOTTOM]
REKLAMA 900x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA900x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - BOTTOM1]
REKLAMA 900x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA900x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - BOTTOM1]
Komentarze (0)
  • OTFER
    user

REKLAMA 400x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT]
REKLAMA 400x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT]
REKLAMA 400x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT]
CZĘSTO CZYTANE
Borynia: mobilizacja na górniczym froncie
8 grudnia 2018
10682
AGH: obchody barbórkowe razem z JSW
7 grudnia 2018
5973
Górnictwo: Barbórka ratowniczych związkowców
11 grudnia 2018
3736
Czyste Powietrze: kto może złożyć wniosek?
9 grudnia 2018
2967
Górnictwo: zbędny majątek już w SRK
12 grudnia 2018
2599
SRK: podpisano układ zbiorowy pracy
13 grudnia 2018
2540
Zabrze: wielkie barbórkowe święto w kopalni Guido
10 grudnia 2018
1687
REKLAMA 400x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x100 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT1]
REKLAMA 400x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x150 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT1]
REKLAMA 400x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA400x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - RIGHT1]
Mogą cię zainteresować
REKLAMA 1600x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA
REKLAMA1600x200 | ROTACYJNA/NIEROTACYJNA STREFA [NEWS - UNDER]
Partnerzy portalu
Patronaty portalu